M&A já se mostrou atraente para operadores internacionais como uma entrada eficiente no mercado
Flutter é uma dessas empresas, no ano passado concordando em adquirir uma participação inicial de 56% no NSX Group, operador da marca Betnacional voltada para o Brasil, por US$ 350 milhões. Espera-se que o acordo seja fechado no próximo trimestre, mas a empresa já está observando sinais positivos no Brasil, experimentando um crescimento de receita em moeda constante de 19% no mercado no quarto trimestre de 2024.
Flutter espera atingir US$ 100 milhões no Brasil em 2025
A empresa avisou que esperava uma perda de EBITDA de US$ 100 milhões no Brasil este ano relacionada ao seu lançamento e à aquisição da NSX. Embora o CFO do grupo Flutter, Rob Coldrake, estivesse confiante no futuro do negócio no Brasil, especialmente com a Betnacional entre as primeiras a obter uma licença completa em janeiro.
"Achamos que o mercado começará a se agitar muito rapidamente", disse Coldrake durante a chamada pós-resultados em 5 de março.
"Mas acho que, dado nosso histórico, nossas capacidades, nossos produtos, estamos muito confiantes em nossa capacidade de ter sucesso no mercado brasileiro e estamos muito animados para começar com a NSX".
O CEO Peter Jackson revelou que a empresa continuaria buscando oportunidades de M&A, dizendo: "Temos US$ 1 bilhão em recompra de ações este ano. Então, M&A continuará sendo uma parte importante da nossa estratégia, mas temos que garantir que sejam as oportunidades certas para nós em termos de entregar os retornos financeiros certos”.
Expectativas da Entain no Brasil foram superadas no quarto trimestre
A Entain e sua marca Sportingbet alcançaram resultados impressionantes durante o trimestre, relatando um crescimento de receita de 41% ano a ano no Brasil para o ano inteiro, auxiliado pelo crescimento de jogadores ativos de 42%.
A Sportingbet é outra marca que ganhou uma licença completa no início.
Falando com analistas durante sua teleconferência de resultados em 6 de março, a CEO interina Stella David e o CFO Rob Wood disseram que estavam otimistas com as esperanças da empresa no Brasil, principalmente após atualizações na oferta de produtos, que a impulsionaram para um crescimento de receita de 65% no quarto trimestre.
Wood alertou que o crescimento da Entain no Brasil se estabilizará em 2025, à medida que as comparações se tornam mais difíceis e o mercado se ajusta às novas regulamentações.
David descreveu a transição da Entain para a regulamentação no Brasil como "relativamente tranquila", no entanto, e ela está confiante de que a empresa continuará a crescer naquele mercado.
"Agora acreditamos que, com as mudanças que fizemos, estamos bem-posicionados para ter um forte crescimento no futuro com nossas equipes de liderança focadas e nossa oferta aprimorada e aprimorada", disse a CEO Stella David.
Betsson avança na América Latina no quarto trimestre
Embora o Brasil seja o foco principal de muitas operadoras na América Latina, a empresa europeia Betsson está analisando a região de forma mais ampla.
A América Latina foi o maior segmento de crescimento da Betsson em 2024 e ficou em segundo lugar em termos de receita de mercado por mercado.
O crescimento na Argentina, Colômbia e Peru levou a Betsson a um crescimento de receita na América Latina no quarto trimestre de 46,8% para € 78,2 milhões, um recorde histórico para a empresa. Ela representou 26% da receita total no quarto trimestre.
A empresa está adotando uma abordagem cautelosa no Brasil. O CEO do grupo, Jesper Svensson, disse anteriormente ao iGB que a empresa se concentraria predominantemente nos mercados de língua espanhola no curto prazo, com o investimento no Brasil aumentando ao longo do tempo.
O CEO da Betsson AB, Pontus Lindwall, ecoou os pensamentos de Svensson em sua teleconferência de receitas pós-resultados em 6 de fevereiro, dizendo aos analistas: "Prevemos um cenário competitivo. Queremos entrar nesse mercado de forma lenta, analisar e aprender. Não queremos arriscar nenhuma parte do nosso P&L e da nossa lucratividade indo all-in nesse mercado. Então, faremos um início lento durante o ano aqui no Brasil".
Rush Street mira na expansão para a América Latina
No quarto trimestre, a Rush Street Interactive atingiu 348.000 usuários ativos mensais na América Latina, um aumento de 71% em relação ao ano anterior. Ela relatou uma receita recorde de US$ 40 milhões no trimestre na região, um salto de 54% em comparação ao mesmo período do ano passado.
A empresa listou Colômbia, México e Peru como seus mercados principais existentes, embora, curiosamente, a empresa também tenha notado oportunidades de expansão para o Brasil, Chile, Equador e Argentina com um potencial mercado total endereçável (TAM) na América Latina de US$ 16,1 bilhões até 2028.
Quando perguntado sobre potenciais oportunidades de fusões e aquisições em sua teleconferência de resultados em 26 de fevereiro, o CEO Richard Schwartz sugeriu que a empresa pode olhar para isso como uma opção para aumentar sua participação no mercado latino-americano.
"Estamos avaliando e considerando opções ativamente o tempo todo", declarou Schwartz. "É o que você tem de fazer em nosso negócio, e temos um foco muito claro em uma espécie de linha de visão de que temos um negócio lucrativo em nossa empresa”.
"Temos oportunidades de melhorá-lo na América Latina potencialmente. Estamos analisando opções, oportunidades complementares, qualquer coisa que possa agregar valor para os acionistas".
MGM de olho em 10% de participação de mercado no Brasil
Em agosto do ano passado, a MGM Resorts International estabeleceu uma joint venture com o Grupo Globo, o maior grupo de mídia da América Latina, para lançar sua marca BetMGM no Brasil.
Embora a marca tenha sido lançada no Brasil apenas este ano, o que significa que os lucros não foram relatados no quarto trimestre, a teleconferência de resultados de 13 de fevereiro viu os executivos darem mais detalhes sobre os planos da empresa no mercado.
O CEO Bill Hornbuckle descreveu isso como uma "oportunidade de mercado significativa", enquanto Gary Fritz, presidente da MGM Resorts International Interactive, disse que a empresa sentiu que seria competitiva no Brasil com planos para uma participação de mercado superior a 10%.
"Construímos uma equipe de gestão local no Brasil", revelou Fritz. "É um TAM de US$ 7 bilhões, acreditamos, no Brasil, e estamos animados para competir lá em igualdade de condições".
O aumento dos gastos relacionados ao lançamento da BetMGM no Brasil resultará em perdas de EBITDAR da MGM Digital em 2025 permanecendo relativamente consistentes com as de 2024.
A operadora será alimentada pela plataforma Tipico US recentemente adquirida e relatará os lucros do Brasil por meio de seu segmento digital, que também inclui as operações BetMGM da LeoVegas na Europa e no Reino Unido.
IVA da Colômbia é um obstáculo para a Kambi
Por fim, a Kambi disse que espera que a nova taxa de IVA na Colômbia tenha impacto nos lucros futuros.
A receita total do fornecedor para 2024 foi de € 176,4 milhões, um aumento de 1,8% em relação ao ano anterior, e o CEO Werner Becher alertou que pode haver tempos difíceis pela frente.
Embora isso tenha decorrido em grande parte de parceiros como Kindred e LeoVegas que migraram do sportsbook pronto para uso da Kambi, Becher também destacou o novo IVA temporário sobre jogos de azar na Colômbia, que será cobrado a uma taxa de 19% sobre depósitos até o final de 2025.
Os resultados do quarto trimestre da Kambi dizem: "Devido à nossa posição de liderança de mercado na Colômbia, estimamos que a taxa impactará negativamente a receita e, portanto, também o EBITA (aquisição), em € 3-5 milhões".
Codere atinge um muro na Argentina
Em outros lugares, a Codere Online registrou um crescimento da receita líquida de jogos (NGR) de € 52,6 milhões no quarto trimestre, um aumento de 4% ano a ano. Embora a empresa tenha sinalizado que estava lutando para penetrar no mercado argentino.
O CEO da Codere Online, Aviv Sher, revelou que o sistema de licenciamento regional da Argentina estava causando problemas, com a empresa detendo apenas uma licença para a cidade de Buenos Aires, e não para a província.
Apesar das dificuldades na Argentina, a receita da Codere Online no México aumentou 30% ano a ano em 2024, atingindo € 106,6 milhões. No quarto trimestre, a NGR aumentou 10% para € 22,8 milhões na região da América Central.
Fonte: iGB (by Kyle Goldsmith)
